1月20日,财通基金管理有限公司原党委副书记总经理王家俊接受审查调查,引发业界关注,行业也将目光聚焦在了公司的一大重点业务,即对A股定增的参与上。
财通基金近年来持续高频参与A股定增项目,业内于是逐渐有了“定增王”的提法。据星矿数据统计,自2013年起至今,财通基金作为整体共参与定增项目951次,认购总金额约2200亿元,近一年参与的定增项目则有234次,参与金额近300亿,数据确实惊人。金额最高的年份是2016年,参与定增近600亿元。
财通基金近九年参与定增项目数及金额
来源:星矿数据
可以看到现在这个数处在中位数偏上方的黄线有一定的性价比,但还不是黄金坑最好一部分仓位去进,留一部分仓位,等它打到红线的时候再去补仓,回到盘面,科技创业大股也是不错,但看芯片半导体的走势还在下跌通道里,配资网追涨要看是上涨趋势还是下跌趋势的反弹,现在明显不是上涨趋势,所以追涨非常危险。此次高管被查事件是否对财通基金带来影响?已有接近人士表态称,财通基金除在定增业务之外,权益固收和量化业务都取得了明显进步和阶段性成果,整体呈现出了稳定向好的局面,前高管被查不会影响财通基金的正常运营。
行业则有分歧,一方面认为整体影响尚有待观察,另一方面,有观点认为财通基金在定增领域有着长期布局,也具有口碑优势,前高管被查一事对公司的长期战略影响有限。
财通基金参与定增的产品有一半以上均为资管计划,包括玉泉金天禧上南金牛君享盈泰富春东兴等。
财通基金频繁现身重量级定增项目
近年来,业内多笔重量级定增都有财通基金的身影。
在2015年包钢股份298亿元的定增中,财通基金获配15亿元;在去年京东方A一笔203亿元的定增中,财通基金旗下共50多只产品获配,总金额约23亿元;在去年顺丰控股200亿元的定增中,财通基金获配8亿元。
此外,财通基金在多笔定增中的出手金额占比颇高。
在2014年新湖中宝55亿元的定增中,财通基金获配21亿元,占比38%;在2015年中国铁建99亿元定增中,财通基金获配21亿元,占比21%;在2017年中国中冶62亿元的定增中,财通基金获配20亿元,占比32%;在2018年恒力石化72亿元的定增中,财通基金获配20亿元,占比28%。
开年至今不到一个月的时间内,财通基金又出手了19笔定增,这意味着A股市场发行的定增项目中,超过半数都有财通基金的身影。
不过部分行业可能受到阶段性限产的影响,例如钢铁行业。配资网,春节前夕,钢铁企业高炉开工率明显弱于往年同期水平,或许受到部分地区阶段性限产的影响。具体来看,财通基金参与的项目包括西部超导新天绿能开立医疗天润乳业等。金额方面,今年以来累计获配投入近17亿元,继续保持行业领先状态。
财通基金如何成为“定增王”?
公募基金为何热衷参与定增?有公募人士认为,这主要是再融资新政下,定增市场优势凸显。其一,是发行底价降至8折,这一折扣对专业投资者具有较大的吸引力,这也是公募积极参与定增的主要原因。其二,是定增股票的锁定期缩短,由原来的12个月降至6个月,对机构来说减少了获利了结的时间成本,也降低了投资风险。
另一位公募从业人士表示,在公募市场竞争非常激烈的情况下,非头部大机构如何打造自己的市场标签,是公司战略规划的一大考验。
“定增是需要人脉的行业,财通基金有专门的定增团队,这是很多公募不具备的,优势很大。”她告诉记者。在她看来,充分发挥优势进行差异化竞争,有利于打出自己的特色标签。
记者注意到,财通基金还提出通过组合投资定增量化对冲两种策略参与定增市场。公司表示,希望通过对标标准化资产组合配置,实现风险相对较低,收益相对稳健,基本跑赢真实通胀。
此前,财通基金发布定增观点称,随着2020年定增新规落地,竞价定增项目的供给在持续增加,在一定程度上为定增市场创造了更具吸引力的投资性价比。
有业内人士向记者表示,2017年定增政策变化,市场表现不佳,相关业务受到了一定的冲击,“2017年以前,定增项目的收益还不错,但2017年之后,定增的表现伤到了一批客户。”她告诉记者,“2020年初,定增新规落地,市场行情转好,财通基金的优势再次恢复。”
公私募参与定增大排行
作为定增王,财通基金无论是数量还是金额都排名居首。
根据Choice数据,记者统计了自2013年起至今机构参与定增的情况,其中财通基金旗下多个产品共参与定增1917次,即以上市公司为统计维度,财通基金参与定增837次,认购总金额约2200亿元。
彼时,这份“毫无征兆”的文件,让业界大感意外。根据一位接近财通配资网,基金的知情人士的说法,王家俊为“主动请辞,已在走离职流程”。还有业内人士猜测他,或只是调离管理岗,转任专业职级。同时间口径,以产品为统计维度,排名第二的是林园投资,旗下产品共参与定增1358次,再次是兴证全球基金,旗下产品共参与定增333次。
以上市公司为统计维度,排名第二的是兴证全球基金,共参与定增187次,再次是瑞银集团,共参与161次。
认购总额方面,排名第二的机构投资者是北信瑞丰基金,认购总额为516亿元,其次是建信基金,认购总额为437亿元。
财通基金无论从数量上还是金额上,在A股定增领域都处于领先位置。
文章为作者独立观点,不代表配资网观点