本平台获悉，7月以来，医药板块随着中报业绩分化、创新药企融资遇冷等不利消息，再度陷入低迷，成为基金经理关注的重点。摩根士丹利华鑫基金王大鹏强调：“针对下半年的医药行情，我们仍比较乐观。”同家基金公司的赵伟捷表示，从行业分析、估值性价比等方面综合来看，目前医药板块投资环境比较好，而且机构配置比例较低，是底部布局的好时机。
细分赛道方面，王大鹏、赵伟捷均非常看好创新药及CXO，目前CXO行业内外需求依然十分旺盛。
王大鹏指出，预计未来5年CXO行业的复合增速在25%以上，不仅全球药物研发投入和销售额将持续增长，国内大型药企和中小型Biotech公司也在加大对创新药领域的投入力度，这些均对国内CXO行业的发展构成了支撑。
尽管如此，本轮美股的大幅杀跌，最终依然令那些受配资网,散户投资者青睐的Meme股如今遭受了严重亏损，其中AMC院线自2021年6月高位以来下跌了78%，今年迄今该股下跌了49%;PelotonInteractive的股价较创纪录水平下跌了90%。国内CXO公司在承接国内订单上具有区位优势、协作优势及成本优势，而且其研发、生产和监管也已实现与国际技术标准接轨，凭借更丰厚的工程师红利、更低的单位成本和更高的研发生产效率等竞争优势，预计未来几年全球CXO订单有望加速向国内转移，许多CXO公司的产能有望实现翻倍甚至更高增长。此外，随着美元加息周期接近尾声，投融资有望触底回升，也有利于进一步提振创新药和CXO的市场情绪。
展望未来，中国资本市场具备核心竞争力能够内生持续价值成长的公司越来越多，这是我们做好成长股配资网,投资的基础。我们希望能够继续求真务实，在长期看好的新能源TMT高端制造业医药创新中寻找好的"差异化成长股"，为线上炒股配资,投资者创造回报。赵伟捷认为，从行业框架、医保基金结余、筹码估值结构等方面综合来看，目前医药板块投资环境比较好，整个医药行业估值再度大幅走低的可能性不大。
在复苏进度条上，海外要比国内略强，不过行业整体仍在巨额亏损中。2021年，南航、国航及东航亏损额均超过100亿元，合计亏损额达4059亿元，相当于亏掉了华夏配资网,航空及吉祥十大配资软件,航空的市值。美国十大配资软件,航空期间亏损1295亿元，但亏损比率低于国内，达美十大配资软件,航空盈利了184亿元。创新药方面，赵伟捷认为，2022年创新药降价边际放缓，续约规则有利于稳定企业和社会各方面预期。对创新药企业及产业而言，规则更加明确、细化，预期价格将更加有迹可循，价格波动幅度有望显著下降，创新药盈利预期将更加稳定，有利于上游创新药投融资，也有利于创新药产业稳健持续健康发展。
CXO方面，赵伟捷强调：“这是医药细分行业中弹性相对较大的赛道，中长期较有潜力，同时符合基金经理选择赛道的框架。”其中，CXO赛道可以进一步分为CDMO和CRO两个细分赛道。CDMO的底层逻辑是中国工程师红利。这一逻辑持续被验证，且是中长期的逻辑，预计三五年内不会有大的改变。CRO的投资逻辑实质是看好中国的创新药市场。
赵伟捷还称，目前，创新药占中国医药市场的比重仅为9%，而多数发达国家的占比在20%以上，美国、日本、德国等发达国家更是超过了50%，其中美国接近80%。中国的创新药市场还有较大发展空间和潜力。
王大鹏还表示，除了创新药和CXO，也会重点把握疫苗、科研试剂、创新器械等领域的投资机会。
HPV疫苗渗透率仍存在有较大提升空间，未来数年行业将保持高景气度，上市公司业绩有望加速爆发，且居民自费的二类疫苗符合消费升级的方向，也有利于节约未来的医疗支出；生命科学试剂、医疗设备上游、生物制药上游、IVD上游等上游供应链旨在解决基础研究痛点，景气度同样较高，但需要把握解禁和估值节奏；十四五重点提到要加大医疗新基建的投入，加上疫情也推动了新基建的提速，可以重点关注受益于新基建加速及具有出海逻辑的医疗器械企业。
Wind数据显示，7月1日至今，医药指数最大回撤达168%，指数涨跌幅近5%。
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